Arcadia von Sir Philip Green einigt sich im BHS-Rechtsstreit auf einen Deal über 30 Millionen Pfund
Die Zahlung bezieht sich auf eine Gebühr, die zur Rückzahlung eines Darlehens zur Finanzierung des Buyouts im Jahr 2015 zurückgestellt wurde
Bryn Lennon/Getty Images
BHS-Plot verdichtet sich, als ein neues Rettungsangebot auftaucht
24. Mai
Die Verschwörung verschärft sich sowohl über den umstrittenen Verkauf von BHS im letzten Jahr als auch über eine mögliche Rettungsübernahme der angeschlagenen Kette.
Letzte Woche ist eine Frist für die endgültigen Angebote für das Unternehmen abgelaufen. Seitdem haben Quellen darauf hingewiesen, dass mehrere interessierte Parteien, darunter Sports Direct-Gründer Mike Ashley sowie der Eigentümer, der den Zusammenbruch des Unternehmens beaufsichtigte, Dominic Chappell, aus dem Rennen ausgestiegen waren und dass ein Angebot von Matalan-Gründer John Hargreaves an der Spitze stand .
Gemäß Der Wächter , ist dieser Deal, der in Zusammenarbeit mit dem türkischen Mode-Discounter Cafer Mahiroglu abgeschlossen werden soll, „irgendwo zwischen 60 und 75 Mio.
Allerdings ist auch ein Angebot eines „mysteriösen europäischen Bieters“ im Rahmen. Angenommen, ein Private-Equity-Käufer zu sein, ein Bericht über Sky Nachrichten scheint stattdessen darauf hinzudeuten, dass es von einer Entität stammt, die mit einer 'superreichen Familie' auf dem Kontinent verbunden ist.
Wer die Familie ist, bleibt unbekannt und die Gerüchte, die aufgetaucht sind, sind verwirrt. Eine Quelle glaubt, dass das Bieterunternehmen 'mit Isabel dos Santos verbunden ist, der Tochter des Präsidenten von Angola, die Beteiligungen am portugiesischen Banken- und Energiesektor hat'. Ein anderer weist auf eine „namensvetterte – aber nicht verwandte – Familie Dos Santos in Portugal hin, die in Portugal, Polen und Kolumbien im Lebensmittelvertrieb und -einzelhandel tätig ist“.
Sky News fügt hinzu, dass die Administratoren von Duff & Phelps 'weiterhin mit mehreren potenziellen Käufern zusammenarbeiten', um das gesamte Geschäft zu retten, das 164 Geschäfte und 11.000 Mitarbeiter umfasst. Eine Ankündigung wird in den nächsten 48 Stunden erwartet.
In der Zwischenzeit wird die parlamentarische Untersuchung des £ 1-Verkaufs von BHS durch die Arcadia-Gruppe von Sir Philip Green an ein Konsortium unter der Leitung des ehemaligen Rennfahrers Chappell fortgesetzt, wobei gestern eine Vielzahl von Führungskräften und Beratern befragt wurden.
Am auffälligsten waren die Beweise des Goldman Sachs-Bankers Anthony Gutman, der sagt, dass die BBC , bestätigte, dass die Bank nicht für die Beratung bezahlt wurde, da der Deal zu klein war, obwohl er Arcadia über Chappells 'Konkursgeschichte und mangelnde Einzelhandelserfahrung' informierte.
Die Abgeordneten werden entscheiden, ob Arcadia bei der Auslagerung des Geschäfts unverantwortlich war und das Unternehmen – oder Green persönlich – empfehlen könnte, mehr als die bisher angebotenen 80 Millionen Pfund bereitzustellen, um ein schwarzes Loch in den Rentensystemen des Unternehmens von Hunderten von Millionen Pfund zu füllen.
BHS-Direktoren und -Berater treten vor Abgeordneten auf
23. Mai
Ein Rettungsdeal für BHS könnte heute bekannt gegeben werden – ebenso wie eine große Untersuchung des Verkaufs, die den Händler auf den Weg zum Kollaps gebracht haben soll, einen Gang höher schalten.
'In den letzten Tagen wurden Verhandlungen mit möglichen Käufern geführt und ein Deal wird in Kürze erwartet', sagt der Tägliche Post , mit einer Quelle, die darauf hindeutet, dass es am Montag unterzeichnet werden könnte.
Es wird angenommen, dass drei Angebote noch im Rennen sind, von dem Poundstretcher-Besitzer Aziz Tayub, dem Matalan-Gründer John Hargreaves und einem mysteriösen europäischen Investmenthaus oder Einzelhändler.
Die Administratoren Duff & Phelps wies Behauptungen zurück, dass eine Liquidation nun wahrscheinlich sei, da die Angebote niedrig waren. Zu Berichten von letzter Woche, wonach Restrukturierungsfirmen zur Bewertung der verbleibenden Vermögenswerte und Aktien hinzugezogen wurden, sagte Phil Duffy: „Wir müssen immer Wertschätzungen vornehmen lassen“.
Jede Ankündigung könnte überschattet werden von der nächsten Phase der gemeinsamen Anhörungen des Sonderausschusses durch die Abteilungen für Wirtschaft und Arbeit und Renten zum Scheitern von BHS, das seinen Rentenfonds in das Rettungsbootsystem der Branche, den Rentensicherungsfonds, einbrachte.
Nachdem die Abgeordneten bereits den Vorstandsvorsitzenden der Rentenaufsichtsbehörde gegrillt haben, werden sie heute von Beratern und Interessenvertretern zum £ 1-Verkauf von BHS durch Sir Philip Greens Arcadia an Dominic Chappells Retail Acquisitions-Konsortium im vergangenen März hören.
Beweise werden vom Vorsitzenden von Arcadia, Lord Grabiner, und seinem Cousin, Ian Grabiner, dem Vorstandsvorsitzenden des Unternehmens, vorgelegt. Bigwigs der Stadt, darunter ein ehemaliger Goldman Sachs-Banker, Vertreter von Retail Acquisitions und schließlich Green selbst, werden im nächsten Monat erscheinen.
'Die Schlammschlacht zwischen einer bunten Besetzung von Charakteren hat gerade erst begonnen', sagt BBC-Wirtschaftsredakteur Simon Jack .
„Die nächsten Wochen der gemeinsamen Ermittlungen durch den Sonderausschuss mögen manchmal wie ein Cluedo-Spiel erscheinen. War es der ehemalige Rennfahrer, zweimal bankrotter Yacht-Enthusiast ohne Einzelhandelserfahrung [Chappell]? War es der redselige, extravagante, milliardenschwere Einzelhandelsmagnat und seine glamouröse Frau aus Monaco [Sir Philip]?'
Letztendlich hoffen die Abgeordneten, Empfehlungen vorzulegen, um die Befugnisse des Rentenwächters zu stärken und zu verhindern, dass sich eine solche Situation wiederholt. BHS verzeichnete ein Rentendefizit von mehreren Hundert Millionen Pfund.
Der Vorsitzende des Betriebs- und Rentenausschusses, Frank Field, bot Green sogar einen 'Olivenzweig' an. Der Wächter berichtet, indem er vorschlug, bei der Gestaltung einer „Mega-Rente“ mitzuwirken.
Der Abgeordnete zog heftige Kritik des Milliardärs auf sich, nachdem er vorgeschlagen hatte, seine Ritterschaft zu verlieren, wenn er nicht ausreichend zur Beseitigung des BHS-Rentendefizits beitragen würde.
BHS könnte immer noch liquidiert werden, da Rettungsangebote „verfehlt“ werden
20. Mai
Die angeschlagene Kaufhauskette BHS könnte immer noch in einer schmachvollen Liquidation von der Hauptstraße verschwinden, da die Rettungsangebote 'unter das fielen, was die Administratoren Duff & Phelps erhofft hatten', sagt die Täglicher Telegraph .
In dem Papier heißt es, dass „die Restrukturierungsfirmen Alteri, Hilco und Gordon Brothers, Experten für Liquidationen von High Streets, gebeten wurden, zu bewerten, wie viel BHS wert wäre, wenn alle seine Vermögenswerte einschließlich der bestehenden Aktien stückweise verkauft würden“. Es fügt hinzu, dass 'Turnaround-Firmen begonnen haben, den Einzelhändler zu umkreisen, in der Hoffnung, seine Vermögenswerte billig zu erwerben und Teile des Geschäfts zu verkaufen'.
Eine solche Option wird als 'letzter Halt' angesehen, fügt der Telegraph hinzu, aber sie wird wahrscheinlicher, da Bieter ausscheiden und sich die Due Diligence durch diejenigen, die noch im Rennen sind, hinzieht.
Gemäß Der Wächter , 'das Feld der Käufer hat sich auf einige ernsthafte Konkurrenten verengt, da die Administratoren ... nur Angebote für das gesamte Unternehmen in Betracht ziehen, in der Hoffnung, so viele Arbeitsplätze wie möglich zu retten'. BHS beschäftigt 11.000 Mitarbeiter.
An erster Stelle steht ein Angebot des Matalan-Gründers John Hargreaves und des türkischen Einzelhandelsunternehmers Cafer Mahiroglu, von dem angenommen wird, dass es „irgendwo zwischen 60 und 75 Mio. Das Konsortium wird voraussichtlich bis mindestens nächste Woche „über den Büchern von BHS brüten“.
Mehrere zuvor interessierte Parteien, darunter der Eigentümer, der den Untergang des Unternehmens beaufsichtigte, Dominic Chappell, und der Immobilien-Tycoon Yousuf Bhailok aus Preston, haben sich zurückgezogen, weil sie sich zögerten, alle 164 Geschäfte zu übernehmen, darunter 40 derzeit mit Verlust.
Andere wie Mike Ashley von Sports Direct und der Besitzer der Edinburgh Cotton Mill, Philip Day, sollen nicht bereit gewesen sein, den Preis für das gesamte Geschäft zu erfüllen, und haben 'jetzt ihre Aufmerksamkeit auf Austin Reed gelenkt, das letzten Monat ebenfalls in die Verwaltung gestürzt ist', sagt die Telegraph.
Aziz Tayub, Eigentümer von Poundstretcher, ist ein weiterer Käufer, von dem angenommen wird, dass er noch immer an Gesprächen beteiligt ist, während der Guardian Hargreaves und Mahiroglu als 'finanzstarken europäischen Investor' als 'einzigen echten Rivalen' bezeichnet.
Von Interesse für jeden Käufer wird das Schicksal der Rentensysteme des Unternehmens sein, die ein Defizit von Hunderten Millionen Pfund aufweisen und Gegenstand einer laufenden Untersuchung durch die Abgeordneten sind. Der frühere Eigentümer Sir Philip Green hat angekündigt, 80 Millionen Pfund in die Fonds zu investieren, und soll zu einer Anhörung in Westminster erscheinen, um den Verkauf von BHS durch seine Firma Arcadia im letzten Jahr zu diskutieren.
Mike Ashleys „Low-Ball“-Gebot für BHS „überboten“
19. Mai
Nur einen Tag nach dem Tägliche Post zitierte Quellen, die darauf hindeuten, dass der Sportbekleidungs-Tycoon Mike Ashley der Spitzenreiter im Rennen um die Ablösung von BHS war.
Der Wächter sagt, der umstrittene Sports Direct-Gründer habe ein 'niedriges Angebot' für das Unternehmen abgegeben, das folglich 'überboten' wurde. Ashley hatte gesagt, er sei entschlossen, den gesamten BHS-Ladenbesitz zu übernehmen und fast alle 11.000 Arbeitsplätze zu schützen, um so den Umsatz zu steigern seinem Mega Value Discounter.
Es wird angenommen, dass die Administratoren von Duff & Phelps sich stattdessen einem Konkurrenzangebot des Matalan-Gründers John Hargreaves und des türkischen Unternehmers Cafer Mahiroglu zuwenden, der die Schnäppchen-Modemarke Select Retail rettete. 'Hargreaves verbrachte am Dienstag mehrere Stunden damit, das Management und die Mitarbeiter von BHS zu treffen', sagte der Guardian.
Andere Bieter, von denen angenommen wird, dass sie noch im Wettbewerb stehen, sind „Edinburgh Woolen Mill-Besitzer Philip Day und ein mysteriöser vierter Bieter – von dem einige glauben, dass es sich um einen europäischen Einzelhändler und andere um ein Finanzhaus handelt“.
Der Täglicher Telegraph Berichten zufolge gab es möglicherweise in letzter Minute ein neues Angebot von Aziz Tayub, dem Multimillionärsbesitzer der Discounterkette Poundstretcher. Andere frühere Interessenten sollen ausgestiegen sein, weil die Verwalter darauf bestanden haben, dass ein Käufer das Geschäft als Ganzes übernimmt. Dazu gehören der unter Beschuss geratene ehemalige Eigentümer Dominic Chappell und der Immobilien-Tycoon von Preston Yousuf Bhailok.
In der Zwischenzeit untersuchen die Abgeordneten der ausgewählten Ausschüsse für Wirtschaft, Arbeit und Renten weiterhin die vorherige Übernahme von BHS durch Chappell's Retail Acquisitions, um Antworten darauf zu finden, wie die Rentensysteme mit einem Defizit in Höhe von mehreren Hundert Millionen Pfund belastet wurden .
Der BBC berichtet, dass Frank Field, Vorsitzender des Work and Pensions Committee, an Lesley Titcomb, Chief Executive der Pensions Regulator, geschrieben hat, inmitten von Behauptungen, der Watchdog habe einen Rettungsplan für die Systeme im Jahr 2014 abgelehnt, der eine Finanzspritze von 80 Mio BHS-Eigentümer Sir Philip Green.
Der Plan wurde von Titcomb nicht erwähnt, als sie Anfang des Monats vor dem Ausschuss aussagte. Sie wurde über die stillschweigende Zustimmung der Aufsichtsbehörde für einen späteren Turnaround-Plan von Retail Acquisitions gegrillt, der 23 Jahre gedauert hätte, um Früchte zu tragen, und wurde als „ehrgeizig“ beschrieben.
Mike Ashley 'Favorit', um das BHS-Buyout-Rennen zu gewinnen
18. Mai
Der umstrittene Milliardär Mike Ashley, Gründer von Sports Direct, wird laut der von vielen als der beliebteste Bieter für BHS eingestuft Tägliche Post .
Ashley, dem auch der Fußballclub Newcastle United gehört, hat kürzlich Schlagzeilen gemacht, weil er sich mit Abgeordneten über seine Weigerung gestritten hat, an einem Turnier teilzunehmen öffentliche parlamentarische Anhörung . Der Sportswear-Tycoon würde die Kaufhauskette offenbar kaufen, um 'sein Mega-Value-Geschäft auszubauen'.
Mega Value ist Teil von Ashleys Sports Direct-Imperium. Es verkauft eine breite Palette von Schnäppchenprodukten und die Mail sagt, dass es 'als moderner Woolworths' beschrieben wird.
Der Milliardär tritt Berichten zufolge gegen Matalan-Gründer John Hargreaves an, der sich mit Cafer Mahiroglu zusammengetan hat, dem türkischen Unternehmer, der 2008 die Rettung des Budget-Modelabels Select Fashions anführte und seitdem sein Schicksal gewendet hat.
Das Duo würde BHS für 10 Mio. Pfund kaufen und weitere 80 Mio. Im Laufe der Zeit wird wahrscheinlich ein Netzwerk von Fabriken im Besitz von Mahiroglu in der Türkei, Rumänien und Vietnam genutzt werden, um BHS zu beliefern und die Kosten zu senken, wie es bei Select Fashions der Fall war.
Andere Angebote stammen vermutlich von Philip Day, Eigentümer von Edinburgh Woollen Mill and Peacocks und einem „mysteriösen europäischen Bieter, der vermutlich [einen] Private-Equity-[Fonds] oder einen großen Einzelhändler vertritt“.
Einige potenzielle weiße Ritter schieden vor der gestrigen Frist um 17 Uhr aus dem Rennen aus Täglicher Telegraph Anmerkungen. Dazu gehört der Immobilienmillionär aus Preston, Yousuf Bhailok, der sich zurückzog, „nachdem die Verwalter den Käufern mitgeteilt hatten, dass sie alle 164 Geschäfte von BHS kaufen müssten“.
Eine endgültige Entscheidung des Administrators Duff & Phelps wird Ende dieser Woche erwartet. Bis dahin könnte das Schicksal der angeschlagenen Pensionsfonds von BHS, die Gegenstand einer erbitterten Debatte und einer Untersuchung der Abgeordneten wegen eines Defizits von bis zu 571 Millionen Pfund waren, mehr Licht ins Dunkel gebracht werden.
Der Ausfall von BHS verstrickt die Top-Unternehmen der Stadt
16. Mai
Ein Schuldzuweisungsspiel über den Zusammenbruch des Kaufhauses BHS hat hochrangige Persönlichkeiten in der Stadt erfasst, nachdem ein Goldman Sachs-Banker als letzter gerufen wurde, um den Abgeordneten auszusagen.
Anthony Gutman wird vor einer gemeinsamen Anhörung der Wirtschafts- und Arbeits- und Rentenausschüsse erscheinen, um über Ratschläge zu sprechen, die er Sir Philip Green „informell“ gegeben hat, bevor seine Firma Arcadia BHS letztes Jahr für 1 Pfund abgeladen hat.
'Goldman besteht darauf, dass es kein formelles Mandat hatte und keine Bezahlung für die Arbeit erhalten hat', bemerkt Die Zeiten , aber 'es wird sich unangenehmen Fragen zu seiner Rolle stellen'.
'fragwürdiger' Verkauf
Die Abgeordneten prüfen den Nominalverkauf im März 2015 an Retail Acquisitions, die Holdinggesellschaft eines Konsortiums unter der Führung des „dreimal bankrotten ehemaligen Rennfahrers“ Dominic Chappell. Sie fragen sich, warum 'ein Unternehmen mit 11.000 Mitarbeitern und einer großen Rentenlücke einem Käufer mit so wenig Einzelhandelserfahrung und fragwürdiger Erfolgsbilanz anvertraut wurde'.
Dies wiederum hat Sir Philip Green erneut kritisiert, der zusammen mit seinen Mitarbeitern während seiner 15-jährigen Eigentümerschaft mehr als 400 Millionen Pfund an Dividenden aus dem Geschäft genommen hat. Er hat zurückgeschlagen – den Rücktritt des Betriebs- und Rentenausschussvorsitzenden Frank Field gefordert – und wird diese Woche selbst aussagen.
Die Rentenregulierungsbehörde wurde wegen ihrer scheinbar entspannten Herangehensweise an den Deal und eines 'ehrgeizigen' 23-jährigen Turnaround-Plans, den die neuen Eigentümer für ein Rentensystem mit einem Defizit von damals 200 Millionen Pfund vorgelegt haben, einem Grillen unterzogen. Auf Buyout-Basis beträgt dieser Fehlbetrag jetzt 571 Millionen Pfund und könnte den Rettungsfonds der Branche bis zu 275 Millionen Pfund kosten.
Auch zwei Anwaltskanzleien, die beide Seiten bei der Übernahme im letzten Jahr formell beraten hatten, waren in einen Wortgefecht verwickelt, um dem noch bevorstehenden Schimpf zuvorzukommen. Olswang, das für die Beratung der Käufer einen Anteil von mehr als 10 Mio.
Eine Sir Philip nahestehende Quelle sagte: 'Wenn Chappell nicht von Leuten wie Grant Thornton und Olswang vertreten worden wäre, wäre er nie durch die Tür gelassen worden.'
Verbesserte Angebote
Hinter all der Wut hängt das Schicksal der tausenden Mitarbeiter noch immer in der Schwebe. Der Financial Times sagt, dass den fünf Bietern im Rennen um eine Art Rettungsabkommen bis Ende Dienstag Zeit gegeben wurde, um verbesserte Angebote zu unterbreiten, in einem Fall von bis zu 'zig Millionen Pfund'.
Es bleibt unklar, ob das Unternehmen voraussichtlich stückweise verkauft oder direkt gekauft und weitergeführt wird. Ein Interessent, der umstrittene Gründer von Sports Direct, Mike Ashley, sagte, er würde „alle 164 Geschäfte und 11.000 Mitarbeiter behalten, wenn er die Kontrolle über die Kette gewinnen würde“.
Chappell hat ein Angebot zum Rückkauf von BHS aus der Verwaltung abgegeben. Er sagte, die gegen ihn gerichtete Kritik sei 'zu hart' gewesen und das Unternehmen habe unter seiner Eigentümerschaft gute Fortschritte gemacht, mit einem Plan, der es bis September 2017 in die Gewinnzone gebracht hätte, nur gescheitert durch fehlende Finanzierung.
Chappell schiebt die Schuld dafür zum großen Teil an die Tür der Regulierungsbehörde. Der BBC zitiert seine Behauptung, dass 'er von der Entscheidung, eine Untersuchung zur Übernahme von BHS einzuleiten, schwer betroffen war', was es seiner Ansicht nach unmöglich machte, Kredite von Frontline-Banken zu erhalten, und ihn dazu zwang, Kredite zu Zinssätzen von bis zu 15 aufzunehmen Prozent.
